חברת "האחים וורנר-דיסקברי" (WBD) אישרה הלילה (בין שני לשלישי) כי קבלה אתמול הצעת רכישה מתוקנת מתאגיד המדיה "פרמאונט-סקיידאנס". בהודעה שנמסרה לאתר "דדליין" נמסר כי "בהתאם לחובות הפיקוחיות שלה ובהתייעצות עם יועציה הפיננסיים והמשפטיים העצמאיים, החברה תבחן ותשקול את ההצעה בקפידה".
"פרמאונט-סקיידאנס" הציעה לרכוש את כל מניות "האחים וורנר-דיסקברי" שטרם נפרעו במחיר של 30 דולר למניה במזומן. הצעתה הקודמת, השישית במספר, נדחתה פה אחד על ידי דירקטוריון "האחים וורנר-דיסקברי", שחתם במקום זאת על עסקה למכירת נכסי הסטודיו והסטרימינג שלה לנטפליקס, לאחר מכרז מזורז. "פרמאונט-סקיידאנס" פנתה ישירות לבעלי המניות עם הצעת רכש עוינת ב-8 בדצמבר. ההצעה המתוקנת שהוגשה אתמול אינה גבוהה יותר מבחינה כספית, אך מתייחסת לסדרה של חששות שהועלו על ידי "האחים וורנר-דיסקברי", בראשות המנכ"ל דיוויד זאסלב.
"דירקטוריון 'האחים וורנר-דיסקברי' בחן בקפידה את הצעת הרכש מ-8 בדצמבר וקבע שהיא מספקת ערך לא מספק ומטילה סיכונים ועלויות משמעותיים רבים על 'האחים וורנר-דיסקברי' ובעלי המניות שלה, ואינה עומדת בקריטריונים של 'הצעה עדיפה' במסגרת הסכם המיזוג עם נטפליקס", מסרה החברה. "הדירקטוריון אינו משנה את המלצתו בנוגע להסכם המיזוג עם נטפליקס. 'האחים וורנר-דיסקברי' תבחן את הצעת הרכש המתוקנת ותייעץ לבעלי המניות שלה בנוגע להמלצת הדירקטוריון לאחר השלמת הבחינה. בעלי המניות של 'האחים וורנר-דיסקברי' מתבקשים שלא לנקוט כל פעולה בשלב זה בנוגע להצעת הרכש המתוקנת של פרמאונט סקיידאנס".
לבעלי המניות של "האחים וורנר-דיסקברי" יש עד 21 בינואר להגיש את מניותיהם לפרמאונט במסגרת ההצעה המתוקנת, שכוללת כעת ערבות מימון הון אישי של 40.4 מיליארד דולר מאת לארי אליסון (ממייסדי "אורקל" ואביו של מנכ"ל פרמאונט, דיוויד אליסון), דמי פרישה משופרים בסך 5.8 מיליארד דולר, וגמישות פיננסית מוגברת בתקופה ביניים.
ההצעה הקודמת של "פרמאונט-סקיידאנס" כללה התחייבות גיבוי מימון מצד קרן הנאמנות של משפחת אליסון, אך לא באופן אישי מצד אליסון, מצב ש"האחים וורנר-דיסקברי" הסבירה בהגשה לרשות ניירות ערך בשבוע שעבר כי היא רואה בו "סיכון גבוה מדי".
כזכור, ענקית הסטרימינג נטפליקס הציעה 27.75 דולר למניה במזומן ובמניות, מה שמביא את השווי הכולל של העסקה ל-82.7 מיליארד דולר. לעומת זאת, פרמאונט הציעה 30 דולר למניה במזומן בלבד, כשהשווי הכולל של העסקה עומד על 108.4 מיליארד דולר.
בנוסף, נטפליקס הציעה לרכוש רק את עסקי הסטרימינג והאולפנים, ופרמאונט הציעה לרכוש את החברה, כולל חברות הכבלים של וורנר (בהן HBO ו-CNN) וטענה כי היא יכולה לשפר את העסקה אף יותר.
