דירקטוריון חברת "האחים וורנר-דיסקברי" (WBD) דחה היום (רביעי) פה אחד את הצעת הרכישה המעודכנת שהגיש תאגיד "פרמאונט סקיידאנס" (Paramount Skydance), בטענה שההצעה שהוגשה בסוף דצמבר "נחותה בהינתן העלויות המשמעותיות, הסיכונים וחוסר הוודאות בהשוואה למיזוג עם נטפליקס".
ההצעה האחרונה של פרמאונט נתנה מענה לחלק מהחששות הקודמים של הדירקטוריון, אך לא העלתה את מחיר ההצעה מעל ל-30 דולר למניה. היא כללה גם התחייבות מצד יו"ר אורקל, לארי אליסון - אביו של יו"ר ומנכ"ל פרמאונט דייוויד אליסון - לספק "ערבות אישית בסך 40.4 מיליארד דולר למימון ההון".
דירקטוריון האחים וורנר לא הזכיר את ערבות הגיבוי של אליסון במכתבו לבעלי המניות, אך ציין "כמות יוצאת דופן של מימון חוב" - ואת אי-הוודאות סביבה - כמו גם תנאי הצעה אחרים שעוררו חשש לגבי יכולתה של פרמאונט לסגור את העסקה.
הדירקטוריון ציין כי פרמאונט תיקח על עצמה "כמות יוצאת דופן של חוב נוסף" במה שיהיה למעשה "הרכישה הממונפת" הגדולה ביותר בהיסטוריה. הדירקטוריון טען גם כי בבחינת ההצעה האחרונה של פרמאונט, הוא שקל את "העלויות ואובדן הערך לבעלי המניות של האחים וורנר הכרוכים בקבלת" הצעה זו.
עוד אמר הדירקטוריון שאם יזנח את הסכם המיזוג עם נטפליקס, החברה תהיה מחויבת לשלם לנטפליקס דמי ביטול בסך 2.8 מיליארד דולר ותספוג קנס של 1.5 מיליארד דולר בגין אי-השלמת החלפת החוב שלה, אותה לא תוכל לבצע תחת הצעת פרמאונט. כמו כן, החברה תספוג הוצאות ריבית נוספות של כ-350 מיליון דולר, לפי הדירקטוריון.
בחברת האחים וורנר מעריכים שהעלות הכוללת של ביטול העסקה עם נטפליקס תהיה כ-4.7 מיליארד דולר, או 1.79 דולר למניה. עלויות אלו, טען הדירקטוריון, יפחיתו בפועל את סכום הנטו של דמי הביטול הרגולטוריים שפרמאונט הסכימה לשלם ל-WBD מ-5.8 מיליארד דולר ל-1.1 מיליארד דולר במקרה של כישלון העסקה.
בהצהרה משותפת, מנכ"לי נטפליקס המשותפים, טד סרנדוס וגרג פיטרס, מסרו כי "דירקטוריון האחים וורנר נותר תומך מלא וממשיך להמליץ על הסכם המיזוג עם נטפליקס, מתוך הכרה בכך שזוהי ההצעה העדיפה שתספק את הערך הרב ביותר לבעלי המניות שלה, כמו גם לצרכנים, ליוצרים ולתעשיית הבידור הרחבה".
נטפליקס ציינה גם כי הגישה את הדיווח הרגולטורי לאישור העסקה וכי היא "נמצאת במגעים עם רשויות התחרות, כולל משרד המשפטים האמריקני והנציבות האירופית".
